El análisis sobre la mora que se volvió viral y elogiaron Milei y Galperin coloca a Tucumán bajo la lupa del default

El debate nacional sobre la morosidad y el acceso al crédito en la Argentina experimentó una fuerte agitación tras la viralización de un pormenorizado estudio privado sobre la Central de Deudores, el cual cosechó una notable repercusión pública y el elogio directo del presidente Javier Milei y del fundador de Mercado Libre, Marcos Galperin. El informe, elaborado por el especialista en políticas públicas Matías Fernández (foto inferior), determinó que el cumplimiento financiero en el país se encuentra fuertemente concentrado, con una porción minoritaria de grandes deudores explicando casi las tres cuartas partes del dinero impago, mientras que las plataformas digitales de pago asoman como las herramientas de mayor inclusión de deudores pequeños. Sin embargo, en el mapa geográfico que traza este relevamiento, la provincia de Tucumán se posiciona en una situación de extrema vulnerabilidad, consolidándose entre los cuatro aglomerados urbanos con mayor mora del país, registrando altos índices de incumplimiento en su banca local y exhibiendo un preocupante comportamiento de default en su población joven.

Al analizar de manera prioritaria el comportamiento de los deudores en Tucumán, el documento expone indicadores que sitúan a la provincia en una posición sumamente compleja dentro del escenario de las provincias argentinas. En primera instancia, al cruzar la Encuesta Permanente de Hogares (EPH) con el registro de deudores por geografía, el estudio identifica que “los cuatro aglomerados con más mora —La Rioja, San Luis, Catamarca, Tucumán—” encabezan la estadística nacional de incumplimiento, una realidad que se da bajo un contexto en el que Tucumán registra una tasa de desocupación del 5,6%.

Asimismo, uno de los capítulos más alarmantes del relevamiento se enfoca en el comportamiento financiero de la franja etaria que va de los 18 a los 25 años, segmento donde Tucumán expone un severo problema de sobreendeudamiento e insolvencia. Según las estadísticas provinciales del estudio, Tucumán registra 11,5 jóvenes en mora cada 100 de entre 18 y 25 años, sobre un total de 24,3 que cuentan con alguna deuda registrada en el sistema, lo que representa que el 48% de los jóvenes deudores tucumanos se encuentra en situación de mora. De igual manera, el estudio precisa que el nivel de endeudamiento en este sector de la población local es elevado: la mediana de la deuda en mora de los jóvenes tucumanos se ubica en $372.000, situándose entre las marcas intermedias y altas a nivel federal, por encima de distritos de similar escala como Salta ($263.000) o Córdoba ($318.000).

Por otra parte, la operatoria de las entidades financieras locales también refleja la presión que sufren los tomadores de crédito de la provincia. Al analizar de forma desagregada el comportamiento de las instituciones no bancarias del interior del país, el informe detalla el desempeño de la Caja Popular de Ahorros de la Provincia de Tucumán, la cual cuenta con 7.527 personas registradas con financiamiento. De ese total de clientes, la entidad tucumana registra 2.609 personas en mora, lo que equivale a una tasa de morosidad institucional del 34,7%, con una mediana de deuda impaga que asciende a $909.000 por persona.

El origen del informe viral: elogios presidenciales y conflicto de intereses

La divulgación del estudio, que en menos de 24 horas superó las 2.200.000 visualizaciones en redes sociales, no estuvo exenta de una fuerte polémica política y comercial. El presidente Javier Milei celebró de forma efusiva la publicación compartiendo el análisis y afirmando de manera directa que “el posteo deja en evidencia la opereta. Esto muestra que los periodistas que se han dedicado a agitar el tema son imbéciles con déficit de IQ y/o son unas mierdas humanas mentirosas”. En sus declaraciones, el mandatario negó que el nivel de morosidad bancaria actual de la Argentina —que estimó “ligeramente por debajo del 12%”— represente una situación alarmante y defendió que la resolución de estas deudas debe concebirse estrictamente como un “acuerdo entre privados”. En idéntica sintonía, el empresario Marcos Galperin elogió la solidez metodológica de la publicación, calificándola como “finalmente un análisis serio y bien hecho del tema del crédito y la mora en Argentina. Si realmente les interesa el tema léanlo, es largo, profundo y correcto”.

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ANÁLISIS DE LA MOROSIDAD El posteo deja en evidencia la opereta. Esto muestra que los periodistas que se han dedicado a agitar el tema son imbéciles con déficit de IQ y/o son unas mierdas humanas mentirosas. ¿De qué lado estás amigo? Obviamente se harán los boludos... CIAO!

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No obstante, la polémica se reavivó al conocerse que el autor del tuit festejado en la Casa Rosada, Matías Fernández, se desempeña como socio de la consultora de comunicación y políticas públicas "Pública", la cual cuenta entre su cartera de clientes a Mercado Libre y Mercado Pago. Ante las consultas periodísticas sobre un posible conflicto de intereses por el hecho de calificar a sus propios clientes como "el mejor alumno" del sistema, Fernández se limitó a aclarar a través de sus plataformas virtuales que “todo” lo que escribe en su cuenta personal representa únicamente su “opinión”. Por su parte, el vocero presidencial, Adrián Ravier, buscó atemperar la discusión sobre las responsabilidades financieras señalando que “el problema es de las entidades financieras y de los bancos que otorgaron créditos con tasas de interés elevadas para cubrirse de los riesgos ante los posibles riesgos que enfrentaban”. El funcionario rechazó de plano cualquier tipo de rescate estatal argumentando que “salvar esto desde el Gobierno con el dinero que pagan los contribuyentes implicaría tomar recursos que paga una parte de la población para salvar a los bancos”.

El análisis elaborado por Fernández se basó en el procesamiento de millones de microdatos de junio de la Central de Deudores del Banco Central de la República Argentina (BCRA), cruzando dicha información de manera rigurosa con el padrón fiscal de ARCA para determinar variables de edad, sexo, domicilio y actividad económica. A partir de este cruce estadístico, el autor del estudio desglosó el estado de situación del sistema financiero a través de las siguientes conclusiones estructurales:

1. Alta concentración de los montos impagos

El estudio evidencia que los incumplimientos de pago en la Argentina no son homogéneos. Mientras que el 17% de los morosos del sistema registra obligaciones por montos inferiores a $100.000 y casi el 40% adeuda una suma inferior a un salario mínimo vital y móvil ($376.600), en el extremo opuesto se observa una fuerte concentración: el 14,5% de las personas que registran las mayores obligaciones económicas reúne el 73% de todo el dinero en mora del país.

2. El peso de la banca tradicional frente a las fintechs

De acuerdo con el informe, la mora en volumen de dinero físico se concentra mayoritariamente en los bancos tradicionales, tanto públicos como privados, explicando conjuntamente el 65% del monto total impago.

• Bancos Privados: Sostienen una cartera de 1,59 millones de personas en mora, lo que representa el 27% de los morosos del sistema y el 45% de la mora total facturada, con una mediana de deuda que asciende a $1,46 millones.

• Bancos Públicos: El Banco Nación y el Banco Provincia explican conjuntamente el 15% del dinero en mora de la Argentina, registrando niveles de irregularidad que rondan el 15% de sus carteras de préstamos y una mediana de mora de $1,4 millones.

• El segmento Fintech (Mercado Pago): El informe califica a la firma de Galperin como un modelo exitoso de inclusión que limita el riesgo mediante préstamos de bajo monto inicial. Mercado Pago cuenta con más de 6,5 millones de personas con financiamiento, y aunque concentra el 19% de los morosos del sistema por cantidad de personas, solo explica el 2,9% del monto total impago, registrando la mediana de mora más baja del mercado con $116.000.

3. El desborde en el crédito rápido no bancario

El sector de las empresas que ofrecen financiamiento inmediato a sola firma o con la sola presentación de DNI (como Crédito Argentino, Credil, Credicuotas o Moni Online) muestra los indicadores de riesgo más severos. Este segmento agrupa al 22% de los morosos de la Argentina y al 7,7% del dinero impago, registrando una mediana de deuda cercana a los $500.000 y una tasa de morosidad promedio del 52%, la cual escala a picos críticos del 65% en Waynicoin y del 86% en Mins.

4. La asfixiante presión impositiva sobre el tomador de crédito

Finalmente, el estudio de Fernández le dedica un apartado crítico al peso del Estado en el encarecimiento del financiamiento formal, al advertir que la Argentina grava el crédito con una intensidad tributaria inédita que superpone impuestos en tres niveles de gobierno. Al sumar el IVA nacional (21%), el impuesto al cheque (1,2%), Ingresos Brutos provincial (hasta 9%), el impuesto de Sellos (1,2%) y las tasas de seguridad e higiene municipales, los impuestos representan en promedio entre una cuarta parte y un tercio del costo de financiamiento total de un préstamo personal.

Lo relevante de esta matriz es que, del total de la carga fiscal que encarece los créditos en el país, el 37% de los fondos termina en las arcas del Estado tras el proceso de coparticipación, siendo las provincias las principales beneficiarias al retener un 18% del flujo total frente al 13% que conserva la Nación. De esta manera, concluye el informe, los gobernadores provinciales cuentan con un margen directo de acción para aliviar de forma real las tasas de interés y mitigar el crecimiento de la morosidad en sus propios territorios.